Публикации СМИ
Популярные запросы
Публикации СМИ

"ФосАгро" провела SPO

11 апреля 2013
РБК daily Группа "Фосагро" успешно разместила 8,9% своих бумаг из пакета основного акционера компании Андрея Гурьева. Цена размещения составила 14 долл. за GDR, то есть продажа акций принесла владельцу группы 467 млн долл. Но почти половина этой суммы 210 млн долл. вскоре вернется в компанию, которая разместит в пользу структур Гурьева 5 млн дополнительно выпущенных акций. Группа "Фосагро" объявила цену предложения акций в рамках SPO 8,9% бумаг: 42 долл. за обыкновенную акцию (торгуются на Московской бирже), что эквивалентно 14 долл. за GDR (торгуются в Лондоне, три GDR соответствуют одной акции). От размещения всего пакета продавцы (офшоры Adorabella, Chlodwig Enterprises и Miles Ahead Management, бенефициаром которых является Андрей Гурьев) выручат почти 467 млн долл. "Цена 14 долл. представляет дисконт всего 5% к котировкам накануне объявления SPO, что является неплохим результатом", комментирует Олег Петропавловский из БКС. Цена закрытия в Лондоне в понедельник составляла 14,77 долл. за GDR ? исторический максимум для этой бумаги. Впрочем, сейчас компания, объясняет эксперт, недооценена на рынке: показатель EV/EBITDA "Фосагро" составляет всего 5,1, тогда как, например, Mosaic ? почти 7. Объясняется это во многом низкой текущей ликвидностью бумаг "Фосагро". После SPO, прогнозирует аналитик, цена компании будет расти, EV/EBITDA достигнет 6,3?6,4. Сейчас Андрей Гурьев и его семья контролируют в общей сложности 70,5% "Фосагро", а free-float компании составляет 10,8%. В результате SPO пакет, принадлежащий структурам Гурьевых, сократится до 61,6%, а доля акций в свободном обращении вырастет до 19,7%. Увеличение free-float позволяет "Фосагро" рассчитывать на включение в индекс MSCI Russia уже в конце апреля. "Мы очень довольны высоким уровнем спроса со стороны высококачественных институциональных инвесторов", прокомментировал итоги SPO гендиректор "Фосагро" Максим Волков. Во-первых, отметил он, компания решает вопрос ликвидности акций, существенно увеличивая объем бумаг в свободном обращении. Часть денег, вырученных в рамках SPO (45%, то есть около 210 млн долл.), акционер вернет в компанию, выкупив 5 млн акций допэмиссии, которая пройдет после вторичного размещения. За счет этих средств "Фосагро" собирается финансировать текущие проекты по модернизации и развитию и консолидацию миноритарной доли в производственных компаниях. Ранее менеджеры компании заявляли, что именно 210 млн долл. понадобится "Фосагро" на консолидацию "Апатита" и "Фосагро-Череповца". "Фосагро" провела IPO летом 2011 года по 14 долл. за GDR. В течение нескольких дней котировки росли и достигли 14,75 долл., но вслед за этим наступил затяжной спад. Вновь достичь цены размещения компании удалось лишь осенью 2012 года, а обновить максимум ? в понедельник, 8 апреля. Вслед за SPO структуры Андрея Гурьева потратят 210 млн долларов на выкуп допэмиссии