Новости компании
Популярные запросы

«ФосАгро» за 9 месяцев 2016 г. увеличила чистую прибыль на 54% - до 48,5 млрд рублей

17 ноября 2016 Москва
ПАО «ФосАгро» (далее - «ФосАгро» или «Компания», тикер на Московской и Лондонской фондовых биржах: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сегодня публикует промежуточную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2016 г. 
    
Выручка «ФосАгро» за рассматриваемый период выросла на 4% - до 147,6 млрд рублей (2 159 млн долларов США). EBITDA за 9 месяцев 2016 г. составила 58,9 млрд рублей (862 млн долларов США), а рентабельность по EBITDA - 40%.
Основные финансовые и операционные показатели за 9 месяцев 2016 г.: 

  

    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
  

          

Показатель


          

9М 2016 г.


          

9М 2015 г.


          

Изм. (руб.), %


          

руб.


          

долл. США


          

руб.


          

долл. США


          

Млн


          

Млн


          

Выручка


          

147 607


          

2 159


          

142 300


          

2 401


          

4%


          

EBITDA*


          

58 923


          

862


          

62 805


          

1 060


          

(6%)


          

Рентабельность EBITDA


          

40%


          

44%


          

(4 п.п.)


          

Чистая прибыль


          

48 515


          

710


          

31 551


          

532


          

54%


          

 


          

руб.


          

долл. США


          

руб.


          

долл. США


          

 


          

Прибыль на акцию


          

375


          

5


          

244


          

4


          

54%


          

Объемы продаж


          

тыс. тонн


          

тыс. тонн


          

Фосфорсодержащая продукция


          

4 487,4


          

4 160,7


          

8%


          

Азотные удобрения


          

1 066,7


          

1 013,0


          

5%


          

Продукция производства АО «Апатит»


          

2 579,6


          

2 053,0


          

26%


          

Другая продукция


          

75,6


          

78,3


          

(3%)



  
Курс доллара США к рублю:     
средний курс за 9 месяцев 2016 г.: 68,3667; средний курс за 9 месяцев 2015 г.: 59,2777; 
по состоянию на 30 сентября 2016 г.: 63,1581; по состоянию на 31 декабря 2015 г.: 72,8827.
*EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, увеличенная на сумму амортизации.

  
Рекомендация по дивидендам:

    

          
  • Совет директоров «ФосАгро» на заседании 15 ноября 2016 г. рекомендовал акционерам утвердить дивиденды из расчета 39 рублей на обыкновенную акцию (или 13 рублей на глобальную депозитарную расписку) на общую сумму 5 051 млн рублей за счет нераспределенной прибыли. Акционеры проведут голосование по вопросу о выплате дивидендов на внеочередном общем собрании акционеров 16 января 2017 г. 

  •     

  

  
Основные показатели за 9 месяцев 2016 г.
Гибкость производства, продаж и логистики:

    

          
  • В результате продолжающихся мероприятий по повышению эффективности производства Компании удалось нарастить объемы производства и продаж за 9 месяцев 2016 г. на 8% и 7,7% год к году соответственно. Выручка за отчетный период выросла на 4% - рост объемов и дальнейшее ослабление рубля были частично нивелированы снижением мировых цен на удобрения.

  •     

  
Стратегическое развитие:

    

          

  •         
  • В августе-сентябре 2016 г. «ФосАгро» открыла еще две торговые компании в Западной Европе  (Гамбург, Германия и Биарриц, Франция). Данный шаг должен усилить положение Компании в Европейском регионе, являющимся для нас одним из приоритетных рынков. Открытие новых торговых представительств позволит Компании более оперативно реагировать на изменения рыночного спроса и потребности потребителей. Это усилит продвижение бренда «ФосАгро» как поставщика фосфорсодержащих удобрений высочайшего качества и обеспечит предложение местным потребителям наилучших решений по составу питательных веществ. Продажи «ФосАгро» на рынке ЕС выросли более чем на 20% за 9 месяцев 2016 г.

    EBITDA уменьшилась на 6% - до 58,9 млрд рублей (862 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. по сравнению с 62,8 млрд рублей (1 060 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 года. Рентабельность по EBITDA за отчетный период сократилась на 4 п.п. – до 40% по сравнению с 44% за аналогичный период предыдущего года. Операционная прибыль «ФосАгро» за период составила 51,3 млрд рублей (750 млн долларов США), что на 9% ниже показателя в 56,2 млрд рублей (948 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г.

    Чистая прибыль за 9 месяцев 2016 г. выросла на 54% - до 48,5 млрд рублей (710 млн долларов США) по сравнению с 31,6 млрд рублей (532 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. Базовая и разводненная прибыль на акцию за 9 месяцев 2016 г. увеличилась на 54% - до 375 рублей (5 долларов США) по сравнению с 244 рублями (4 доллара США) за 9 месяцев 2015 г.

    Рост среднего курса доллара США за 9 месяцев 2016 г., по сравнению с 9 месяцами 2015 г. (средний курс доллара США за 9 месяцев 2016 г. и 9 месяцев 2015 г. составил 68,37 рублей и 59,28 рублей соответственно), оказал позитивный эффект на показатели «ФосАгро» за отчетный период, в связи с тем, что цены на основную продукцию Компании на зарубежных рынках выражены в долларах США, тогда как затраты - в основном в рублях. Укрепление рубля по состоянию на 30 сентября 2016 г. (63,16 рублей за доллар США) по сравнению с 31 декабря 2015 г. (72,88 рублей за доллар) привело к прибыли от курсовых разниц в размере 13 022 млн рублей (190 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г.; за 9 месяцев 2015 г. убыток от курсовых разниц составил 12 533 млн рублей (211 млн долларов США).

    Денежные поступления от операционной деятельности снизились на 3% за 9 месяцев 2016 г. - до 49,5 млрд рублей (724 млн долларов США) по сравнению с 50,9 млрд рублей (858 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. в результате снижения операционного денежного потока и роста платежей по налогу на прибыль, что было частично компенсировано благоприятной динамикой оборотного капитала.

    Общий долг по состоянию на 30 сентября 2016 г. снизился до 118,3 млрд рублей (1 873 млн долларов США) с 134,5 млрд рублей (1 846 млн долларов США) по состоянию на 31 декабря 2015 г. Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2016 г. сократился до 95,1 млрд рублей (1 506 млн долларов США) со 105,2 млрд рублей (1 443 млн долларов США) на 31 декабря 2015 г. в результате укрепления курса рубля относительно доллара США на 30 сентября 2016 г. Большая часть займов и кредитов Компании выражена в долларах США, что является естественным хеджированием валютной выручки. Соотношение чистого долга Компании к показателю EBITDA снизилось до 1,21 по состоянию на 30 сентября 2016 г. в сравнении с 1,28 по состоянию на 31 декабря 2015 г.

  •       
        

  
Комментируя результаты за 9 месяцев 2016 г., генеральный директор ПАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил:
«Я рад сообщить, что, несмотря на крайне сложный год для мирового рынка удобрений, мы показали рентабельность по EBITDA за 9 месяцев 2016 года на уровне 40% в совокупности с ростом чистой прибыли. Цены на все концентрированные удобрения достигли уровня кризисного 2009 года. При этом цены на карбамид опускались до минимальных уровней 2005 года. Даже в этих условиях, Компания смогла сгенерировать свыше 20 млрд рублей свободного денежного потока на пике реализации программы капитальных вложений. Это позволило Совету директоров вновь рекомендовать выплату дивидендов в размере 39 рублей на акцию (13 рублей на ГДР). В результате общие выплаты дивидендов за этот год достигнут 135 рублей на акцию (45 рублей на ГДР). В годовом исчислении дивидендная доходность составит 7%. Мы продолжаем наращивать производство за счет органического роста, фокусируясь при этом на дальнейшую оптимизацию расходов и высокую доходность для акционеров. Я думаю, что благодаря этому «ФосАгро» сегодня является уникальной компанией в отрасли.
Наши финансовые результаты были обеспечены в том числе и за счет высоких операционных показателей. Производство выросло на 8% благодаря дальнейшей реализации программы модернизации мощностей и повышения эффективности. Такой подход гораздо дешевле проектов нового строительства. Что касается структуры производства, рост объемов был преимущественно обеспечен за счет комплексных удобрений. Это соответствует мировым тенденциям и растущей доле фермеров, которые предпочитают комплексные удобрения, обеспечивающие наилучшие решения для различных культур и типов почв. 
Что касается рыночной конъюнктуры, в этом году мы вновь наблюдали рекордную урожайность на большинстве сельскохозяйственных рынков, что оказывало давление на цены на зерновые. В дополнение к благоприятным погодным условиям в большинстве сельскохозяйственных регионов сильная урожайность была обеспечена значительным использованием удобрений. Индия выглядит стабильно по сравнению с прошлым годом, хотя импорт фософор-содержащих удобрений был частично компенсирован ростом местного производства (на фоне роста импорта фосфорной кислоты). В Латинской Америке (производитель соевых бобов номер Один в мире), мы отмечаем существенный рост импорта фосфорных удобрений: за 9 месяцев 2016 года рост в Бразилии и Аргентине составил 15% и 70% год-к-году соответственно. Бразилия в этом плане особенно интересна, поскольку импорт комплексных NPK удобрений вырос более чем на 80% год-к-году. 
На внутреннем рынке поставки фосфорсодержащих удобрений в январе-сентябре 2016 года выросли на впечатляющие 28%, при этом общий спрос на питательные вещества увеличился примерно на 20%, по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Мы очень рады, что внутренний российский рынок, благодаря повышению конкурентоспособности отечественных аграриев в результате девальвации рубля и господдержки сектора, открывает одни из лучших возможностей в мире с точки зрения потенциала сельскохозяйственной отрасли, что позволяет нам наращивать продажи российским фермерам на 34% год-к-году за 9 месяцев 2016 г. Наша доля на российском рынке удобрений приближается к 30%, значительно впереди второго по величине поставщика из числа российских производителей удобрений.
Вместе с положительной  динамикой спроса мы наблюдали и существенные изменения в структуре предложения. Амбициозные крупномасштабные проекты в отрасли наряду с постепенным изменением поведения нескольких крупных игроков оказали существенное давление на мировые цены. Дополнительное влияние оказало дальнейшее снижение цен на аммиак и сера, до самых низких уровней за многие годы. Тем не менее, средняя себестоимость в отрасли, на фосфорсодержащие и азотные удобрения, которые мы производим, значительно выше текущих цен. Это означает, что текущая низкая ценовая конъюнктура должна привести к рационализации в отрасли и постепенному закрытию неэффективных или менее интегрированных и не получающих субсидии игроков. И действительно, мы уже отмечаем признаки такой рационализации. Экспорт фосфорных удобрений из Китая за 9 месяцев 2016 года сократился на 30% год-к-году, что было компенсировано продукцией новых производственных мощностей. На прошлой неделе, впервые за все время, мы увидели беспрецедентный релиз от китайских производителей фосфорных удобрений. Речь шла о дальнейшем существенном сокращении производства: на 30% крупными игроками, на 20% компаниями с годовыми производственными мощностями в размере от 1 до 2 млн тонн и на 10% более мелкими производителями фосфатов, уже работающих на очень низком уровне загрузки мощностей, около 60%.
Мы находимся в условиях низкого сезона. Но я думаю, что дальнейшее падение цен маловероятно. В дополнение к значительно сократившемуся уровню загрузки в Китае мы уже отмечаем рост цен на аммиак. При этом недавно цены упали ниже уровня себестоимости большинства производителей, продающих аммиак. Мы также наблюдали существенный рост себестоимости производства в Китае в результате роста цен на уголь и как следствие вывода мощностей из эксплуатации. Мы видим первые признаки восстановления рынка карбамида, который обычно реагирует быстрее рынка DAP.
Я надеюсь, что в 2017 году мы будем гораздо ближе к привычной сезонной динамике цен, поскольку мы входим в новый сезон с более низкой базой, что позитивно для мирового спроса. Я бы с осторожностью прогнозировал какой-либо существенный рост, поскольку на следующий год запланировано дальнейшее расширение мощностей. В то же время, сейчас данный объем выглядит ниже потенциальных объемов вывода мощностей из эксплуатации в Китае. Относительно компании «ФосАгро», мы планируем сосредоточится на завершении крупных инвестиционных проектов в срок. Новые агрегаты аммиака и карбамида не только обеспечат дополнительные объемы , но и помогут еще больше сократить себестоимость, упрочив лидерство компании по данному показателю в секторе. Данный шаг, в дополнение к сокращению капитальных расходов, призван дополнительно увеличить наш свободный денежный поток. Я ожидаю, что это и в том числе отразится на доходности наших акционеров». 
Ситуация на рынке за 9 месяцев 2016 г.:

    

          
  • Средний уровень цен на DAP в 3 квартале 2016 г. составил 339 долларов США за тонну (FOB Тампа), что на 27% ниже, чем в 3 квартале 2015 г. За 9 месяцев 2016 г. средняя цена на DAP (FOB Тампа) составила 354 долларов США за тонну, на 25% ниже, чем годом ранее. Сокращение мировых цен на DAP было вызвано слабой рыночной конъюнктурой на основных сырьевых рынках, ростом предложения удобрений после запуска новых мощностей в Марокко (два млн тонн DAP/MAP/NPS/NPK в 1 квартале 2016 г. и 3 квартале 2016 г.) и усилением конкуренции.

  •     
          
  • Слабая ценовая конъюнктура в отношении аммиака, серы и фосфорной кислоты привели к росту внутреннего производства DAP в Индии, что привело к сокращению объема импорта. По данным Ассоциации производителей удобрений Индии (FAI), импорт DAP в Индию за 9 месяцев 2016 г. составил 3,8 млн тонн, что соответствует снижению на 28% (или 1,5 млн тонн) год-к-году. В дополнение к росту внутреннего производства, объемы импорта были также ограничены высокими уровнями запасов, которые составили 2,3 млн тонн на конец сентября 2016 г

  •     
          
  • Либерализация сельскохозяйственного экспорта в Аргентине и высокие цены на основные культуры в Бразилии привели к росту спроса на фосфорсодержащие удобрения в регионе. Импорт MAP/DAP в Аргентину за 9 месяцев 2016 г. составил 0,9 млн тонн, что на 71% выше показателя за 9 месяцев 2015 г. Импорт фосфорсодержащих удобрений в Бразилию (DAP/MAP/NP/NPK/TSP) вырос на 15% год-к-году до 4,9 млн тонн.

  •     
          
  • Экспорт фосфорсодержащих удобрений из Китая продолжает падать с прошлогодних рекордных уровней в результате сокращения импорта в Индию и низких цен на удобрения в мире. Экспорт DAP за 9 месяцев 2016 г. сократился на 27% год-к-году, или на 1,5 млн тонн, и составил 4,1 млн тонн. Общий экспорт фосфорсодержащих удобрений (DAP/MAP/NP/TSP) упал на 30% до 2,96 млн тонн P2O5 (на основании данных CFMW).

  •     
          
  • Осенью 2016 года низкий сезон на ключевых рынках наряду с избытком мощностей оказали дополнительное давление на рынок карбамида. Средняя цена на карбамид (FOB Балтика) в 3 квартале 2016 г. составила 181 долларов США за тонну по сравнению с 265 долларов США за тонну в 3 квартале 2015 г. Средняя цена на карбамид (FOB Балтика) за 9 месяцев 2016 г. составила 191 доллар США за тонну, что на 31% ниже цены годом ранее.

  •     

  
Динамика цен на основное сырье:

    

          
  • В 3 квартале 2016 г. средняя цена на аммиак составила 215 долларов США на тонну (FOB Южный), что отражает снижение на 45% с 388 долларов США на тонну (FOB Южный) в 3 квартале 2015 г. Снижение цен на аммиак было вызвано переизбытком коммерческого аммиака на рынке в связи с запуском новых мощностей по производству аммиака в США и Саудовской Аравии. Средняя цена на аммиак за 9 месяцев 2016 г. составила 255 долларов США за тонну (FOB Южный) по сравнению с 398 долларов США на тонну за 9 месяцев 2015 г. В начале ноября цена на аммиак снизилась до 170 долларов США за тонну (FOB Южный).

  •     
          
  • Средняя цена на серу в 3 квартале 2016 г. составила 51 доллар США за тонну (FOB Черное море), что предполагает более чем двукратное снижение по сравнению с 3 кварталом 2015 г. (122 доллара США за тонну FOB Черное море).

  •     
          
  • Средняя цена на фосфатное сырье в 3 квартале 2016 г. составила 105 долларов США за тонну (FOB Марокко) (содержание P2O5 на уровне 32%), что ниже на 20 долларов США за тонну, чем за аналогичный период прошлого года. Цена на фосфорную кислоту в Индии достигла показателя 580-600 долларов США за тонну (CFR Индия) для поставок во 2 полугодии 2016 г. по сравнению с 810 долларами США за тонну (CFR Индия) во 2 полугодии 2015 г.

  •     

  
Сегмент фосфорсодержащих удобрений

  

    
      
    
      
    
      
    
      
    
  

          

 


          

9М 2016 г.

млн рублей


          

9М 2015 г.

млн рублей


          

Изм., %


          

Выручка


          

132 583


          

125 800


          

5%


          

Себестоимость реализованной продукции


          

(60 183)


          

(54 104)


          

11%


          

Валовая прибыль


          

72 400


          

71 696


          

1%




  
Выручка в сегменте фосфорсодержащих удобрений увеличилась на 5% и достигла 132 583 млн рублей (1 939 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. За отчетный период Компания увеличила производство и продажи фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов на 9% и 8% соответственно. Объемы продаж апатитового и нефелинового концентратов за 9 месяцев 2016 г. выросли на 26%.
Рост объемов продаж удобрений был обусловлен в основном возможностями гибкой модели производства и продаж Компании, что позволило существенно увеличить продажи удобрений DАР и NPK и апатитового концентрата на внутреннем и экспортном рынках.

  

    

          
  • MAP/DAP: Выручка от продаж DAP/MAP сократилась на 11% с 56 359 млн рублей (951 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 50 401 млн рублей (737 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г., что отражает сокращение средней выручки на тонну DAP/MAP в рублевом выражении на 13% и общий рост объемов продаж на 2%.

  •     
          
  • NPK: Выручка от продаж NPK сократилась на 3% с 31 997 млн рублей (540 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 30 972 млн рублей (453 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г., что отражает общее сокращение средней выраженной в рублях выручки на тонну NPK на 2% и сокращение объемов продаж на 1%.

  •     
          
  • Апатитовый концентрат: Выручка от продаж апатитового концентрата выросла на 57% год к году до 20 277 млн рублей (297 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Выручка на тонну, выраженная в рублях, увеличилась на 17%. Объемы продаж выросли на 34% год к году в результате роста поставок на экспортный и внутренний рынки.

  •     

  
Валовая прибыль сегмента фосфорсодержащих удобрений за 9 месяцев 2016 г. увеличилась на 1% до 72 400 млн рублей (1 059 млн долларов США). Рентабельность по валовой прибыли составила 55% по сравнению с 57% за 9 месяцев 2015 г. 
Сегмент азотных удобрений

  

    
      
    
      
    
      
    
      
    
  

          

 


          

9М 2016 г.

млн рублей


          

9М 2015 г.

млн рублей


          

Изм., %


          

Выручка


          

14 537


          

15 953


          

(9%)


          

Себестоимость реализованной продукции


          

(7 902)


          

(8 595)


          

(8%)


          

Валовая прибыль


          

6 635


          

7 358


          

(10%)



  
Выручка в сегменте азотных удобрений сократилась с 15 953 млн рублей (269 млн долларов США за 9 месяцев 2015 г. до 14 537 млн рублей (213 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. За отчетный период объем производства и продаж азотных удобрений вырос на 5%.
Выручка от экспортных продаж карбамида сократилась с 11 222 млн рублей (189 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 9 891 млн рублей (145 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Рост объема продаж на 12% был компенсирован сокращением выручки на тонну на 18%. Выручка от продаж аммиачной селитры (AN) снизилась на 9% год к году с 4 353 млн рублей (73 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 3 942 млн рублей (58 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. в связи со снижением объема продаж на 8% и выручки на тонну в рублях на 2%.
Валовая прибыль азотного сегмента за 9 месяцев 2016 г. сократилась на 10% - до 
6 635 млн рублей (97 млн долларов США). Рентабельность по валовой прибыли за 9 месяцев 2016 г. осталась неизменной по сравнению с 9 месяцами 2015 г. на уровне 46%. 
Себестоимость реализованной продукции

  

    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
      
    
  

          

Элемент себестоимости


          

9М 2016 г.


          

9М 2015 г.


          

Изм.


          

млн


          

млн


          

% от


          

млн


          

млн


          

% от


          

млн


          

%


          

руб.


          

долл. США


          

себесто-имости

продаж


          

руб.


          

долл. США


          

себесто-имости

продаж


          

руб.


          

Материалы и услуги


          

19 837


          

290


          

29%


          

15 752


          

266


          

25%


          

4 085


          

26%


          

ФОТ и социальные отчисления


          

8 192


          

120


          

12%


          

7 131


          

120


          

11%


          

1 061


          

15%


          

Амортизация


          

6 666


          

98


          

10%


          

5 797


          

98


          

9%


          

869


          

15%


          

Природный газ


          

5 935


          

87


          

9%


          

5 358


          

90


          

9%


          

577


          

11%


          

Сера и серная кислота


          

5 445


          

80


          

8%


          

5 953


          

100


          

9%


          

(508)


          

(9%)


          

Калий


          

5 029


          

74


          

7%


          

6 482


          

109


          

10%


          

(1 453)


          

(22%)


          

Аммиак


          

4 559


          

67


          

7%


          

6 305


          

106


          

10%


          

(1 746)


          

(28%)


          

Стоимость удобрений и других продуктов для перепродажи


          

3 633


          

53


          

5%


          

3 337


          

56


          

5%


          

296


          

9%


          

Электроэнергия


          

3 250


          

48


          

5%


          

2 829


          

48


          

5%


          

421


          

15%


          

Сульфат аммония


          

1 788


          

26


          

2%


          

1 515


          

26


          

3%


          

273


          

18%


          

Топливо


          

1 644


          

24


          

2%


          

2 061


          

35


          

3%


          

(417)


          

(20%)


          

Тепловая энергия


          

462


          

7


          

1%


          

497


          

8


          

1%


          

(35)


          

(7%)


          

Прочие затраты


          

10


          

-


          

-


          

23


          

-


          

-


          

(13)


          

(57%)


          

Изменения величины запасов незавершенного производства и готовой продукции


          

2 074


          

30


          

3%


          

149


          

3


          

-


          

1 925


          

1292%


          

Итого


          

68 524


          

1 002


          

100%


          

63 189


          

1 066


          

100%


          

5 335


          

8%


Себестоимость реализованной продукции «ФосАгро» за 9 месяцев 2016 г. увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. до 68 524 млн рублей (1 002 млн долларов США), в то время как общий объем продаж удобрений увеличился на 8%. Такая динамика себестоимости реализованной продукции преимущественно вызвана следующими факторами:

  

    

          
  • Стоимость материалов и услуг увеличилась на 4 085 млн рублей (60 млн долларов США), или на 26%, преимущественно в результате роста расходов на ремонт, увеличения добычи апатит-нефелиновой руды на 24%, роста объемов производства удобрений на 8% и инфляции на уровне 4%.

  •     
          
  • Расходы на персонал увеличились на 1 061 млн рублей (16 млн долларов США), или на 15%, преимущественно в результате индексации заработной платы и выплатой премий в связи с 15-летним юбилеем Компании.

  •     
          
  • Расходы на серу и серную кислоту сократились на 1 453 млн рублей (21 млн долларов США), или 22%, с 6 482 млн рублей (109 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 5 029 млн рублей (74 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было вызвано снижением закупочных цен на серу и серную кислоту, выраженных в рублях, на 28%, что было частично компенсировано ростом потребления на 8% в связи с ростом производства фосфорсодержащих удобрений, преимущественно MAP/DAP и NPS.

  •     
          
  • Расходы на аммиак снизились на 1 746 млн рублей (26 млн долларов США), или на 28%, с 6 305 млн рублей (106 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 4 559 млн рублей (67 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было преимущественно вызвано сокращением выраженных в рублях цен на 24%.

  •     
          
  • Расходы на калий сократились на 9%, с 5 953 млн рублей (100 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 5 445 млн рублей (80 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было преимущественно связано с сокращение выраженных в рублях цен на 10%.

  •     
          
  • Расходы на природный газ выросли на 577 млн рублей (8 млн долларов США), или 11%, до 5 935 млн рублей (87 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было связано с ростом объемов производства аммиака на 11%.

  •     
          
  • Расходы на электроэнергию увеличились на 421 млн рублей (6 млн долларов США), или 15%, до 3 250 млн рублей (48 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было связано с индексацией тарифов на 7,5% с 1 июля 2016 г. и ростом производства апатитового концентрата на 10% («Апатит» является основным потребителем электроэнергии, закупаемой у третьих лиц»).

  •     
          
  • Расходы на сульфат аммония выросли на 273 млн рублей (4 млн долларов США) или 18%. Это было вызвано ростом объемов закупки сульфата аммония на 30% в результате роста производства NPS. Закупочные цены сократились на 9% за 9 мес. 2016 по сравнению с аналогичным периодом 2015 г.

  •     
          
  • Расходы на топливо сократились на 20% с 2 061 млн рублей (35 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 1 644 млн рублей (24 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было преимущественно связано со снижением на 19% закупочных цен на топливо, выраженных в рублях.

  •     
          
  • Расходы на тепловую энергию сократились на 35 млн рублей (0,5 млн долларов США), или на 7%, с 497 млн рублей (8 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 462 млн рублей (7 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было в основном связано с сокращением выраженных в рублях цен на 5%.

  •     

  

  
Административные расходы выросли на 13% год к году - до 9 403 млн руб. (138 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. преимущественно в результате роста расходов на персонал на 668 млн рублей (10 млн долларов США), или 14%. Это было преимущественно связано с индексацией зарплат, выплатой премий в связи с 15-летним юбилеем Компании и переводом большой части операционного менеджмента в Череповец.
Коммерческие расходы выросли на 19% с 12 787 млн руб. (216 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. - до 15 158 млн руб. (222 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было обусловлено, прежде всего, следующими изменениями:

  

    

          
  • Увеличение расходов на оплату услуг РЖД и вознаграждений операторов на 32% с 4 544 млн рублей (77 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 6 010 млн рублей (88 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было преимущественно связано с повышением железнодорожных тарифов за 9 месяцев 2016 г. на 9%, а также ростом продаж удобрений (основным фактором стал 34%-й рост поставок на внутренний рынок, где базовыми условиями поставки являются СРТ).

  •     
          
  • Увеличение расходов на материалы и услуги на 37% с 1 625 млн рублей (27 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. - до 2 223 млн рублей (33 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. Это было преимущественно связано с увеличением объемов мультимодальных поставок продукции конечным покупателям на экспортных рынках.

  •     
          
  • Увеличение расходов на фрахт, портовые и стивидорные услуги на 3% с 6 009 млн. рублей (101 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. до 6 172 млн рублей (90 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. в основном в связи с увеличением объемов экспортных продаж на 5%. После ввода в эксплуатацию балкерного терминала в июне 2015 г. Компания перевела отгрузку удобрений на экспорт из портов Прибалтики в Усть-Лугу. Это позволило Компании добиться устойчивой экономии на ставках, чье снижение частично сбалансировало увеличение расходов от прироста экспортных объемов.

  •     

  

  
Прибыль от курсовых разниц Компании за 9 месяцев 2016 г. составила 13 022 млн рублей (190 млн долларов США) по сравнению с убытком в 12 533 млн рублей (211 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. В основном такая прибыль сформировалась от переоценки долговых обязательств Компании, выраженных в долларах США, вследствие укрепления курса рубля на 13% относительно доллара США на протяжении 9 месяцев 2016 г. (с 72,8827 рублей по состоянию на 31.12.2015 до 63,1581 рублей по состоянию на 30.09.2016), по сравнению с ослаблением курса рубля за 9 месяцев 2015 г. на 18% (с 56,2584 рублей по состоянию на 31.12.2014 до 66,2367 рублей по состоянию на 30.09.2015).
Денежные средства, направленные на капитальные вложения, за 9 месяцев 2016 г. составили 29 536 млн рублей (432 млн долларов США), что на 3% ниже показателя 30 580 млн рублей (516 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. Капитальные вложения «ФосАгро», увеличивающие балансовую стоимость основных фондов, составили 31 279 млн рублей (458 млн долларов США) за 9 месяцев 2016 г. против 28 703 млн рублей (484 млн долларов США) за 9 месяцев 2015 г. Капитальные вложения главным образом были направлены на строительство нового агрегата аммиака мощностью 760 тыс. тонн в год и нового агрегата карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год в АО «ФосАгро-Череповец».

  
Перспективы 
Рынок:

    

          
  • Ожидания рекордной урожайности зерновых и соевых бобов третий год подряд продолжают оказывать давление на цены на сельскохозяйственные товары. Тем не менее, сильная урожайность кукурузы и соевых бобов (особенно в США) и пшеницы (в Канаде и США) привели к большему истощению почвы, что в совокупности с ростом доступности удобрений в результате очень низких цен на все 3 ключевые питательные вещества, должно поддерживать спрос в предстоящем весеннем сезоне.

  •     
          
  • В Китае рост цен на уголь более чем на 30% за последние два месяца способствовал дальнейшему росту себестоимости производства аммиака и, следовательно, производства удобрений – карбамида и DAP/MAP. В результате мы наблюдаем отчеты о крайне низкой загрузке мощностей по производству карбамида в Китае. Цены на карбамид уже восстановились с минимума в этом году на уровне приблизительно 190 долларов США (FOB Китай) до 235 долларов США в настоящий момент, что вызвало рост цен в других регионах мира.

  •     
          
  • В сегменте фосфатов – в начале ноября китайские производители фосфатов договорились о дальнейшем сокращении мощностей (с уже низких уровней загрузки осенью на уровне примерно 60%), на дополнительные 30% крупнейшими производителями, 20% - производителями с годовыми мощностями на уровне 1-2 млн тонн и на 10% более мелкими производствами.

  •     
          
  • На фоне данных факторов «ФосАгро» полагает, что в предстоящем сезоне в Европе, США, Центральной и Латинской Америке будет больше предпосылок для роста цен и нормализации сезонности в отношении поведения цен в отличие от 2016 г, хотя во втором полугодии 2017 мы можем увидеть дополнительное давление со стороны новых мощностей, вводимых в Северной Африке и на Бл. Востоке.

  •     

  

  
Компания:
Все основные проекты развития производственных мощностей реализуются в плановом порядке, включая строительство нового агрегата аммиака, обеспечивающего дальнейшее снижение издержек производства и развитие производственных комплексов «ФосАгро».