ПАО «ФосАгро» («Компания», «Группа», Московская биржа, LSE: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, сегодня публикует производственные результаты за 4 квартал 2016 г. и полный 2016 г.
В 2016 г. объем производства удобрений Компании достиг 7,4 млн тонн (рост на 9,4% по сравнению с 2015 г.), в то время как производство фосфорсодержащих удобрений увеличилось на 10,8% — до 5,9 млн тонн. Такому росту способствовали высокие результаты в 4 кв. 2016 г., когда общий объем производства вырос на 13,4% — до 2 млн тонн и производство фосфорсодержащих удобрений увеличилось на 16,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В 2016 г. производство азотных удобрений выросло на 4,3% — до 1,5 млн тонн.
Общий объем продаж за 2016 г. достиг 7,2 млн тонн (рост на 8,8% по сравнению с 2015 г.), в то время как продажи фосфорсодержащих удобрений увеличились на 10,6% — до 5.8 млн тонн. Общий объем продаж удобрений в 4 кв. 2016 г. вырос на 12,7% — до 1,7 млн тонн, благодаря росту продаж фосфорсодержащих удобрений на 18,5% — до 1,4 млн тонн.
Объемы производства и продаж Группы «ФосАгро» за 4 кв. 2016 г. и полный 2016 г. приведены в таблицах ниже:
Объем производства по категориям |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|
(тыс. тонн) |
4кв. 2016 |
4кв. 2015 |
Изменение |
2016 |
2015 |
Изменение |
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты |
1 582,1 |
1 353,0 |
16,9% |
5 929,9 |
5 353,0 |
10,8% |
Азотные удобрения |
406,1 |
399,8 |
1,6% |
1 495,0 |
1 433,4 |
4,3% |
ИТОГО удобрений |
1 988,2 |
1 752,8 |
13,4% |
7 424,9 |
6 786,4 |
9,4% |
Продукция АО «Апатит»* |
2 456,6 |
2 392,2 |
2,7% |
9 488,3 |
8 805,2 |
7,8% |
Другая продукция** |
36,2 |
44,3 |
(18,3%) |
138,9 |
159,6 |
(13,0%) |
Объем продаж по категориям |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|
(тыс. тонн) |
4кв. 2016 |
4кв. 2015 |
Изменение |
2016 |
2015 |
Изменение |
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты |
1 418,1 |
1 196,3 |
18,5% |
5 829,2 |
5 270,8 |
10,6% |
Азотные удобрения |
327,3 |
352,4 |
(7,1%) |
1 394,0 |
1 365,4 |
2,1% |
ИТОГО удобрений |
1 745,4 |
1 548,7 |
12,7% |
7 223,2 |
6 636,2 |
8,8% |
Продукция АО «Апатит»* |
838,4 |
864,0 |
(3,0%) |
3 418,0 |
2 917,0 |
17,2% |
Другая продукция** |
38,3 |
51,2 |
(25,2%) |
190,2 |
215,7 |
(11,8%) |
Комментируя операционные результаты, генеральный директор ПАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил: «Приятно отчитаться о сильных операционных результатах. Такой успех подтверждает правильность нашего решения сосредоточиться на органическом росте производственных мощностей. В 2016 году объем производства фосфорсодержащих удобрений вырос на 11% по сравнению с предыдущим годом — до почти 6 млн тонн. Этому способствовал успешный четвертый квартал, показавший впечатляющий 17%-ный рост. Органический рост производства (наряду с дальнейшей оптимизацией расходов) играет важную роль в поддержании контроля над нашими операционными расходами и сохранении высокой маржинальности на фоне укрепления рубля. Предварительные данные IFA за 2016 г. свидетельствует о высоком мировом спросе на фосфорные удобрения, который вырос более чем на 3% — гораздо более существенно, чем в случае азотных и калийных удобрений. Такому росту способствовало восстановление потребления в Латинской Америке и стабильная динамика в Южной Азии. Что касается предложения — снижение объемов производства и экспорта из Китая (в связи с ростом себестоимости) было компенсировано ростом предложения других крупных игроков (реализующих масштабные программы развития) и ростом производства неинтегрированных игроков благодаря дешевому сырью. Продажи «ФосАгро» на приоритетном российском рынке выросли на впечатляющие 30% и достигли 2,1 млн тонн по всем типам продукции. В 2016 г. российский рынок оставался одним из наиболее быстрорастущих в мире. По предварительным данным Российской ассоциации производителей удобрений его рост составил 16% по сравнению с 2015 г благодаря серьезному развитию сельского хозяйства (вследствие реализуемой государственной политике и поддержке отрасли со стороны производителей минеральных удобрений). Ключевыми экспортными рынками «ФосАгро» в 2016 г. были Европа, Латинская Америка и Азия. В Европе продажи выросли более чем на 20% по сравнению с 2015 г. и превысили 1,5 млн тонн благодаря нашей стратегии по открытию торговых компаний на ключевых экспортных рынках. Продажи в Латинской Америке сократились на 10% — до 1,3 млн тонн. Наши поставки в Азию выросли почти на 20% и превысили 1,1 млн тонн, при этом доля Юго-Восточной Азии значительно превысила долю, приходящуюся на Индию. Что касается продуктовой структуры наших продаж, мы отмечали более высокий спрос на комплексные NPK удобрения, чем на концентрированные DAP/MAP. В 2016 г. общие продажи NPK/NPS выросли почти на 20% по сравнению с всего лишь 2%-ным ростом по удобрениям DAP/MAP. 2017 год начался с одним из самых низких уровней цен за прошедшее десятилетие, и я ожидаю, что ценовая сезонность в этом году будет в рамках привычных значений. В настоящее время фундаментальные факторы спроса на рынке фосфорсодержащих удобрений сохраняются. Это, наряду с восстановлением цен на аммиак (с показателя ниже 170 долларов США за тонну (FOB Black Sea) в октябре 2016 г. до текущего уровня, близкого к 300 долларам США за тонну, в результате чего растут издержки большинства производителей) и большей рационализацией среди высокозатратных и неинтегрированных китайских производителей приведет к росту цен по мере развития высокого сезона. Кроме того, мы уже видим первые признаки восстановления цен на фосфорные удобрения: на прошлой неделе цена на DAP достигла 335 долларов США за тонну (FOB Tampa), что на 20 долларов США выше декабрьского минимума. Наконец, я хочу еще раз подтвердить, что наши инвестиционные проекты — строительство новых производств аммиака и карбамида — идут по графику и должны выйти на проектную мощность во второй половине текущего года, что позволит обеспечить прирост товарной продукции и поступлений от ее реализации, и потенциально сказаться на увеличении свободного денежного потока, и как следствие, на дивидендных выплатах».
Производственные результаты по основным видам продукции за 4 кв. 2016 г. и полный 2016 г. приведены в таблице ниже:
Объем производства по основным видам продукции |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|
(тыс. тонн) |
4кв. 2016 |
4кв. 2015 |
Изменение |
2016 |
2015 |
Изменение |
Производство ОАО «Апатит» |
||||||
Апатитовый концентрат |
2 239,3 |
2 122,1 |
5,5% |
8 530,2 |
7 853,3 |
8,6% |
Нефелиновый концентрат |
217,3 |
270,1 |
(19,5%) |
958,1 |
951,9 |
0,7% |
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты |
||||||
ДАФ / МАФ |
746,9 |
648,7 |
15,1% |
2 768,9 |
2 643,2 |
4,8% |
NPK |
588,0 |
413,6 |
42,2% |
2 060,0 |
1 922,6 |
7,1% |
Сульфоаммофос |
104,8 |
150,4 |
(30,3%) |
512,4 |
272,8 |
87,8% |
ЖКУ |
40,0 |
31,4 |
27,4% |
138,8 |
109,6 |
26,6% |
КМКФ |
83,8 |
79,6 |
5,3% |
338,6 |
272,2 |
24,4% |
PKS |
13,3 |
20,2 |
(34,2%) |
85,1 |
95,9 |
(11,3%) |
Сульфат калия |
5,3 |
9,1 |
(41,8%) |
26,1 |
36,7 |
(28,9%) |
Азотные удобрения |
||||||
Аммиачная селитра |
137,5 |
125,7 |
9,4% |
458,9 |
455,3 |
0,8% |
Карбамид |
268,6 |
274,1 |
(2,0%) |
1 036,1 |
978,1 |
5,9% |
Другая продукция |
||||||
Фтористый алюминий |
11,6 |
11,2 |
3,6% |
46.0 |
36.1 |
27,4% |
Триполифосфат натрия |
24,6 |
33,1 |
(25,7%) |
92.9 |
123.5 |
(24,8%) |
Сырье |
||||||
Аммиак |
314,1 |
314,3 |
(0,1%) |
1 198,6 |
1 111,6 |
7,8% |
Фосфорная кислота (тыс. тонн P2O5) |
591,0 |
539,6 |
9,5% |
2 261,5 |
2 114,2 |
7,0% |
Серная кислота (тыс. тонн мнг) |
1 275,3 |
1 183,7 |
7,7% |
4 926,1 |
4 711,2 |
4,6% |
Объемы продаж по основным видам продукции за 4 кв. 2016 г. и полный 2016 г. приведены в таблице ниже:
Объем продаж по основным видам продукции |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|
(тыс. тонн) |
4кв. 2016 |
4кв. 2015 |
Изменение |
2016 |
2015 |
Изменение |
Производство ОАО «Апатит» |
||||||
Апатитовый концентрат |
608,5 |
593,7 |
2,5% |
2 448,3 |
1 962,4 |
24,8% |
Нефелиновый концентрат |
229,9 |
270,3 |
(14,9%) |
969,7 |
954,6 |
1,6% |
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты |
||||||
ДАФ / МАФ |
637,6 |
626,8 |
1,7% |
2 696,4 |
2 639,2 |
2,2% |
NPK |
502,9 |
318,8 |
57,7% |
2 043,5 |
1 878,5 |
8,8% |
Сульфоаммофос |
151,8 |
122,5 |
23,9% |
517,3 |
265,3 |
95,0% |
ЖКУ |
19,9 |
40,2 |
(50,5%) |
115,4 |
104,5 |
10,4% |
КМКФ |
92,7 |
72,7 |
27,5% |
338,5 |
257,7 |
31,4% |
PKS |
7,8 |
5,7 |
36,8% |
90,1 |
89,8 |
0,3% |
Сульфат калия |
5,4 |
9,6 |
(43,8%) |
28,0 |
35,8 |
(21,8%) |
Азотные удобрения |
||||||
Аммиачная селитра |
65,9 |
80,7 |
(18,3%) |
375,5 |
416,0 |
(9,7%) |
Карбамид |
261,4 |
271,7 |
(3,8%) |
1 018,5 |
949,4 |
7,3% |
Другая продукция |
||||||
Фтористый алюминий |
12,2 |
11,0 |
10,9% |
46,0 |
35,8 |
28,5% |
Триполифосфат натрия |
19,8 |
26,9 |
(26,4%) |
96,1 |
113,1 |
(15,0%) |
Аммиак |
1,2 |
1,5 |
(20,0%) |
4,6 |
6,1 |
(24,6%) |
Фосфорная кислота (тыс. тонн P2O5) |
2,8 |
9,3 |
(69,9%) |
13,6 |
41,1 |
(66,9%) |
Серная кислота (тыс. тонн мнг) |
2,3 |
2,5 |
(8,0%) |
29,9 |
19,6 |
52,6% |
* без учета продаж внутри группы
** без учета произведенного сырья