ФосАгро публикует операционные и финансовые результаты за 9 месяцев 2022 г.

Москва. 3 ноября 2022 г. Группа «ФосАгро» (далее «ФосАгро» или «Компания», тикер на Московской и Лондонской фондовых биржах: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сегодня публикует консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2022 года. 

Основные результаты за 9 месяцев 2022 г.:

По итогам 9 месяцев 2022 года производство минеральных удобрений увеличилось на 6,7% к аналогичному периоду прошлого года и достигло 8,1 млн тонн. Данного роста удалось достичь благодаря ритмичной бесперебойной работе новых производств, запущенных в рамках реализации комплексной программы долгосрочного развития компании. 

Продажи минеральных удобрений за 9 месяцев 2022 года выросли на 6,8% к аналогичному периоду прошлого года и составили более 8,3 млн тонн. Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства и высоким спросом на удобрения на российском и глобальных рынках.

Выручка за 9 месяцев 2022 года выросла на 57,0% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 459,4 млрд рублей (6,5 млрд долларов). Рост выручки стал следствием увеличения объемов реализации конечной продукции, что было обеспечено наращиванием объемов выпуска минеральных удобрений. Масштабная программа модернизации и строительства новых производств позволила существенно повысить производительность оборудования. 

Также на увеличение выручки повлияли более высокий средний уровень цен реализации на мировых рынках и изменение структуры реализуемой продукции компании в пользу высокомаржинальных видов удобрений, пользующихся высоким спросом у аграриев. 

За 9 месяцев 2022 года скорректированная EBITDA компании увеличилась на 69,9% по сравнению с 9 месяцами 2021 года, - до 222,5 млрд рублей (3,2 млрд долларов США). Рентабельность по EBITDA за этот период выросла до 48,4%. 

За 9 месяцев 2022 года скорректированный свободный денежный поток компании составил 118,3 млрд рублей (1,7 млрд долларов США), что на 115,2% выше уровня аналогичного периода прошлого года. 

Чистый долг, по состоянию на 30 сентября 2022 года снизился на 119,8 млрд рублей, по сравнению с концом 2021 года и составил 33,9 млрд рублей 

(0,6 млрд долларов США). Соотношение чистого долга к показателю скорректированная EBITDA на конец 3 квартала 2022 года снизилось до 0,12х. 

Основные финансовые и операционные показатели:





Курс рубля к доллару США: средний курс за 9 месяцев 2022 года: 70,61; средний курс за 9 месяцев 2021 года: 74,01; по состоянию на 30 сентября 2022 года: 57,41; по состоянию на 31 декабря 2021 года: 74,29.
* EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, увеличенная на сумму амортизации.
**Скорр. EBITDA определяется как EBITDA без учета курсовых разниц от операционной деятельности.
*** Скорр. чистая прибыль определяется как чистая прибыль без учета прибыли или убытка от курсовых разниц.
**** Свободный денежный поток, скорр. на сумму денежных средств и их эквивалентов, выбывших в результате потери контроля над иностранными компаниями.

Сохранение высокого кредитного качества и своевременное обслуживание своих долговых обязательств продолжает оставаться приоритетом для компании.

В текущей ситуации финансовая устойчивость компании обеспечивается высокой эффективностью бизнеса и взвешенным подходом к реализации инвестиционной программы долгосрочного развития. Такой подход позволяет повышать маржинальность продаж и генерировать существенный свободный денежный поток. 

Среди последних событий стоит отметить проведение компанией голосования среди держателей всех трех выпусков еврооблигаций с целью внесения изменений в документацию выпусков. Эти изменения позволят продолжить надежно обслуживать свой публичный долг, в том числе используя разделение потоков платежей между держателями облигаций в российской и зарубежных юрисдикциях.

На настоящий момент уже три купонных выплаты были проведены по схеме раздельных платежей, и компания рассчитывает на успешное прохождение этих выплат через международные клиринговые системы до конечных держателей за пределами РФ. 

Ситуация на рынке в 3 квартале и за 9 месяцев 2022 года:

В течение 3 квартала 2022 года ситуация на мировых рынках минеальных удобрений формировалась под воздействием разнонаправленных ценовых трендов. Цены на фосфорсодержащие и калийные удобрения постепенное снижались вследствие относительно низкой ценовой доступности в сравнении с ценами на с/х продукцию. В то же время цены на азотные удобрения, в том числе на карбамид, следовали преимущественно повышательному тренду, в том числе из-за сохранения высокого уровня цен на энергоносители и, как следствие, заметного сокращения производства этих видов удобрений, особенно, в Европе.

Уровень средних цен в 3 квартале 2022 года оставался выше цен за аналогичный период 2021 года. Средняя цена на карбамид составила $538/т, FOB, Балтика, против $442/т в 3 квартале 2021 года. Средняя цена на аммофос составила $777/т, FOB, Балтика в 3 квартале 2022 года, против $695/т в 3 квартале 2021 года. 

Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на высоких уровнях. Средняя цена на хлористый калий в 3 квартале 2022 года составила 694/т, FOB, Балтика, против $277/т в 3 квартале 2021 года. Средняя цена на фосфатное сырье в 3 квартале 2022 года составила $320/т, FOB, Марокко (для сырья с содержанием 31-33% Р2О5) против $149/т в 3 квартале 2021 года. 

Цены на серу снижались в течение 3 квартала 2022 года под воздействием роста экспортного предложения с Ближнего Востока и других экспортных регионов, на фоне сокращения спроса (прежде всего со стороны Китая) под воздействием межсезонного сокращения производства/потребления фосфорных удобрений на внутреннем рынке. Средняя цена на серу в 3 квартале 2022 года составила $109/т, FOB, Балтика против $181/т в 3 квартале 2021 года.

Рыночные перспективы

Рынки азотных удобрений по-прежнему характеризуются высокой ценовой волатильностью, в том числе за счет сохранения высоких цен на природный газ на фоне ожидаемого роста сезонного спроса со стороны ключевых рынков сбыта – Индии, Южной Америки, Европы. 

Рынок фосфорсодержащих удобрений в 4 квартале 2022 года традиционно характеризуется периодом межсезонья на основных сбытовых направлениях, что оказывает дополнительное давление на цены. Однако отсутствие объемного экспорта со стороны Китая, вследствие сохранения экспортных ограничений в пользу поставок на внутренний рынок, будет сдерживать развитие понижательного тренда на мировом рынке фосфорных удобрений в целом.