Финансовые результаты за 9 месяцев 2019 г.: выручка ФосАгро достигла рекордных 195,0 млрд рублей, что на 12% выше значения прошлого года

Курс доллара США к рублю: средний курс в третьем квартале 2019 г.: 64,6; средний курс в третьем квартале 2018 г.: 65,5; по состоянию на 30 сентября 2019 г.: 64,4; по состоянию на 31 декабря 2018: 69,5
* EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, увеличенная на сумму амортизации.
** Скорр. чистая прибыль определяется как чистая прибыль без учета прибыли или убытка от курсовых разниц

Комментируя показатели за третий квартал 2019 года, генеральный директор ПАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил:

Ситуация на рынке в третьем квартале 2019 г.

• В 3 квартале 2019 г. цены на фосфорные удобрения продолжали снижаться, достигнув к концу квартала минимальных значений. Средняя цена на DAP FOB Тампа составила 327 доллара США на тонну, что ниже на 10% по сравнению со вторым кварталом 2019 г. и на 24% год к году. Основными негативными факторами, оказавшими влияние на цены, явились: 1) существенный прирост производства удобрений в текущем году на фоне стабильного спроса; 2) рост экспорта фосфорных удобрений из Китая в результате сокращения внутреннего потребления; 3) относительно низкий спрос на рынке США, вследствие смещения сроков уборки урожая и задержки внесения фосфорных удобрений из-за неблагоприятных погодных условий; 4) низкий уровень цен на сырье (аммиак, сера, фосфатное сырье).
• Средняя цена на прилированный карбамид FOB Балтика в 3 квартале 2019 г. составила 248 долларов США на тонну против 260 долларов США на тонну в третьем квартале 2018 г. Среди основных причин снижения можно выделить: 1) существенный рост экспорта из Китая из-за относительно низкой цены на энергоресурсы и слабого внутреннего спроса; 2) сохранение экспорта азотных удобрений из Ирана; 3) Относительно низкий спрос со стороны США и Европы из-за плохих погодных условий. Однако высокий сезонный спрос в Индии и Бразилии ослабил коррекцию цен на карбамид.
• Средняя цена на товарный аммиак FOB Южный в третьем квартале 2019 г. составила 216 долларов США на тонну против 303 доллара США на тонну в третьем квартале 2018 г. Снижение цен на аммиак в текущем году обусловлено ростом предложения товарного аммиака за счет запуска/выхода на проектные мощности новых установок (в РФ, США), а также за счет снижения себестоимости производства маржинальных производителей из-за низких мировых цен на природный газ.
• Средняя цена на серу FOB Черное Море в третьем квартале 2019 г. составила 64 доллара США на тонну, что почти в 2 раза ниже год к году. Снижение мировых цен на серу обусловлено высокими запасами в Китае и давлением со стороны рынка фосфорных удобрений.
• Средняя цена на стандартный хлористый калий FOB Балтика в третьем квартале 2019 г. составила 250 долларов США на тонну против 224 доллара США на тонну в третьем квартале 2018 г. Однако в конце квартала появились признаки снижения цен на хлористый калий, как следствие сокращения спроса в Юго-Восточной Азии и переноса сроков заключения годовых контрактов в Китае и Индии.

Финансовые показатели в третьем квартале 2019 г.:

Выручка по видам продукции:

• Валовая прибыль в сегменте фосфорсодержащих удобрений сократилась на 5% до 23,8 млрд рублей (368 млн долларов США), а рентабельность по валовой прибыли составила 45%, в связи со снижением мировых цен;
• Валовая прибыль в сегменте азотных удобрений выросла на 8% до 5,4 млрд рублей (83 млн долларов США). Рентабельность по валовой прибыли в данном сегменте по сравнению с третьим кварталом 2018 г. увеличилась c 57% до 58%.

Себестоимость реализованной продукции

* АК – Апатитовый концентрат

Материалы и услуги выросли на 10,0% до 11,1 млрд рублей (172 млн долларов США) в результате:

• Роста расходов на транспортировку апатитового концентрата на 21,4% год к году до 2,4 млрд рублей (37 млн долларов США) из-за роста потребности в АК на заводах и роста ж/д тарифов на 3,5%.
• Роста расходов на ремонты на 12,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3,0 млрд рублей (47 млн долларов США), что связано с инфляцией затрат в течение года и увеличением количества производственных мощностей после завершения реализации долгосрочной инвестиционной программы в конце прошлого года.
• Роста расходов на буровые и взрывные работы на 73,3% год к году до 650 млн рублей (10 млн долларов США), что связано увеличением доли добычи руды открытым способом и ростом общей добычи руды на 12% год к году до 10,3 млн тонн.

Расходы на сырье выросли на 11,2% до 11,2 млрд рублей (173 млн долларов США) в результате:

• Роста затрат на калий на 32,0% в годовом исчислении до 4,2 млрд рублей (65 млн долларов США), где 30% увеличения вызвано ростом закупочных цен на калий относительно прошлого года.
• Роста расходов на природный газ на 14,7% в годовом исчислении до 3,1 млрд рублей (48 млн долларов США) в результате увеличения производства аммиака на 17,6% год к году.
• Роста затрат на сульфат аммония на 48,4% год к году до 751 млн рублей (12 млн долларов США) в основном из-за увеличения производства сульфатных марок удобрений.
• Сдерживающим фактором роста расходов на сырье стало сокращение себестоимости серы и серной кислоты. Данные расходы сократились на 18,9% в годовом исчислении до 2,2 млрд рублей (34 млн долларов США) в основном благодаря снижению цен на серу и серную кислоту.

В 3 квартале 2019 г. коммерческие расходы выросли на 15,1% год к году до 8,9 млрд рублей (137 млн долларов США). Основные факторы роста:

• Фрахт, портовые и стивидорные расходы выросли на 9,8% в годовом сравнении до 4,04 млрд рублей (63 млн долларов США) в основном из-за роста поставок удобрений на экспортные рынки и увеличения фрахтовых ставок.
• Увеличение расходов на оплату услуг РЖД и вознаграждений операторов на 10,6% в годовом сравнении до 2,7 млрд рублей (42 млн долларов США), что было обусловлено общим ростом реализации и повышением железнодорожных тарифов.
• Расходы на уплату таможенных пошлин выросли на 167,5% в годовом исчислении до 428 млн рублей (7 млн долларов США), что связано с изменением условий поставок на европейский рынок.

Рыночные перспективы