Москва - ОАО «ФосАгро» (далее «ФосАгро» или «Компания») (листинг на Московской бирже, LSE: тикер PHOR) — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, сегодня публикует консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2012 г. Прибыль «ФосАгро» за 9 месяцев2012 г. составила 19,1 млрд руб. (615 млн долларов США) по сравнению с 16,0 млрд руб. (556 млн долларов США) за 9 месяцев2011 г. Базовая и разводненная прибыль на акцию составила 128 руб. (4,12 долларов США) за 9 месяцев2012 г. в сравнении с 113 руб. (3,93 долл. США) за 9 месяцев 2011 г.
Финансовые и операционные результаты за 9 мес. 2012 г.:
9 мес. 2012 | 9 мес. 2011 | Изменение | |||
---|---|---|---|---|---|
Показатель | руб. | долл. США | руб. | долл. США | % |
руб. | долл. США | руб. | долл. США | ||
Выручка | 79 237 млн | 2 548 млн | 73 667 млн | 2 561 млн | 8% |
EBITDA* | 27 194 млн | 874 млн | 26 350 млн | 916 млн | 3% |
Рентабельность EBITDA | 34% | 34% | 36% | 36% | |
Чистая прибыль | 19 120 млн | 615 млн | 15 993 млн | 556 млн | 20% |
Прибыль на акцию | 128 | 4,12 | 113 | 3,93 | 13% |
Продажи | тыс. тонн | тыс. тонн | % | ||
Фосфорсодержащие удобрения (MAP/DAP/NPK/NPS**) | 3 230,2 | 3 012,4 | 7,2% | ||
Азотные удобрения | 787,8 | 698,1 | 12,8% | ||
Продукция ОАО «Апатит» | 3 311,7 | 3 102,0 | 6,8% | ||
Другая продукция | 203,9 | 259,5 | (21,4%) |
Курс рубля к доллару: средний показатель за 9 мес.2012 г. – 31,0984; средний показатель за 9 мес.2011 г. – 28,7664
По состоянию на 30 сентября2012 г.: 30,9169; по состоянию на 31 декабря2011 г.: 32,1961
*EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, скорректированная с учетом показателя амортизации
** Комплексное удобрение, в состав которого входят азот, фосфат и сера
Основные события
Чистая прибыль ОАО «ФосАгро» за 9 месяцев 2012 г. составила 19,1 млрд руб. (615 млн долларов США), что на 20% превышает соответствующий показатель за 9 месяцев 2011 г. (16,0 млрд руб. или 556 млн долларов США). Выручка за период выросла на 8% до 79,2 млрд руб. (2 548 млн долларов США) с 73,7 млрд руб. (2 561 млн долларов США) за 9 месяцев2011 г.
Показатель EBITDA «ФосАгро» за 9 месяцев 2012 г. составил 27,2 млрд руб. (874 млн долларов США), что на 3% выше, чем за аналогичный период прошлого года в 26,4 млрд руб. (916 млн долларов США). Рентабельность по EBITDA осталась на относительно стабильном уровне 34%, по сравнению с 36% за 9 месяцев 2011 г. Прибыль от операционной деятельности за 9 месяцев2012 г. составила 22,4 млрд руб. (721 млн долларов США), увеличившись на 3% по сравнению с показателем за 9 месяцев 2011 г.
Денежный поток от операционной деятельности за 9 месяцев 2012 г. составил 21,7 млрд руб. (699 млн долларов США) по сравнению с 27,7 млрд руб. (963 млн долларов США) за 9 месяцев 2011 г. На капитальные вложения за 9 месяцев 2012 г. в денежном выражении было направлено 9,7 млрд руб. (313 млн долларов США) по сравнению с 9,4 млрд руб. (326 млн долларов США) за 9 месяцев 2011 г.
Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2012 г. составил 10,5 млрд руб. (341 млн долларов США), снизившись с 15,2 млрд руб. (472 млн долларов США) по состоянию на 31 декабря2011 г. Таким образом, отношение чистого долга к EBITDA в годовом исчислений составило 0,29х.
Комментируя финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев2012 г., генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков сказал: «За девять месяцев 2012 г. мы увеличили выручку на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, обеспечив рост производства и продаж фосфорсодержащих удобрений на 6% и 7%, соответственно. Работая на полную мощность и повышая эффективность наших производственных единиц, мы смогли сохранить высокий уровень рентабельности EBITDA – 34%, что является незначительным снижением, если учесть, что в этом году мировые цены на DAP/MAP находились под давлением (средняя цена на DAP за 9 мес.2012 г. составила 539 долларов США FOB Tampa, что на 14% ниже, чем 624 долларов США за аналогичный период 2011г.).
Мы также выполнили ряд стратегических приоритетных задач в 2012 году, начиная с объединения и консолидации ряда производственных дочерних предприятий и заканчивая ростом производственных мощностей и повышением операционной эффективности.
В течение первых 9 месяцев 2012 года мы активно работали над стабильным ростом компании в интересах наших акционеров. Это останется приоритетом нашей деятельности и в дальнейшем».
Рыночные условия за 9 мес. / 3 кв. 2012 г.
Сегмент «фосфорсодержащая продукция»
9 мес. 2012 | 9 мес. 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|
Показатель | Млн. руб. | Млн. руб. | % |
Выручка | 68 948 | 65 011 | 6% |
Себестоимость продукции | (41 644) | (36 290) | 15% |
Валовая прибыль | 27 304 | 28 721 | (5%) |
Выручка сегмента «фосфорсодержащая продукция» за 9 месяцев 2012 г. выросла на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 68 948 млн руб. (2 217 млн долларов США). Компания увеличила выпуск фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов на 6%, продажи при этом выросли на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объёмы производства и продаж апатитового и нефелинового концентратов за 9 месяцев 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 2% и 7%, соответственно.
Выручка от экспортных продаж NPK за 9 месяцев 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 108% с 5 915 млн руб. (206 млн долларов США) до 12 334 млн руб. (397 млн долларов США) в результате увеличения объема экспорта на 98%. Выручка от продаж NPS на внешнем рынке выросла более чем в 3 раза в основном благодаря аналогичному росту объемов экспорта. Рекордный уровень производства и продаж NPK компенсировал сокращение продаж DAP/MAP на внешнем рынке на 23% с 28 775 млн руб. (1 000 млн долларов США) за 9 месяцев2011 г. до 22 276 млн руб. (716 млн долларов США) за 9 месяцев 2012 г. Продажи MAP на внутреннем рынке за 9 месяцев2012 г. увеличились на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 3 145 млн руб. (101 млн долларов США) с 2 683 млн руб. (93 млн долларов США) за счет более высокой выручки за тонну (плюс 9%) и увеличения объема продаж (плюс 8%). Выручка от продаж апатитового концентрата за 9 месяцев 2012 г. увеличилась на 29% до 13 853 млн руб. (445 млн долларов США) за счет более высокой выручки за тонну (рост на 16% на внутреннем рынке и на 13% на экспортном рынке по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и увеличения объема продаж (рост на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Высокий уровень обеспеченности собственными сырьевыми ресурсами для производства фосфорных удобрений дает ОАО «ФосАгро» возможность не зависеть от роста цен на апатитовый концентрат. Затраты на калий, который является ключевым компонентом NPK, за 9 месяцев2012 г. выросли на 102% по сравнению с 9 месяцами2011 г. и достигли 3 713 млн руб. (119 млн долларов США) в результате 43%-ного роста объема закупок и 42%-ного увеличения цены за тонну до 8 420 руб. (271 доллар США) с 5 946 руб. (207 долларов США). Это было отчасти компенсировано 18%-ным сокращением затрат на серу и серную кислоту, использующуюся преимущественно при производстве фосфорсодержащих удобрений, до 2 720 млн руб. (87 млн долларов США) с 3 304 млн руб. (115 млн долларов США) за 9 месяцев2011 г. Средняя закупочная цена на серу снизилась на 17% до 2 497 руб. (80 долларов США) с 3 014 руб. (105 долларов США), при этом объем закупок по сравнению с 9 месяцами 2011 г. уменьшился незначительно (меньше, чем на 1%). Данные факторы, в совокупности с ростом объемов продаж на 7%, стали основными причинами 15%-го роста себестоимости продаж до 41 644 млн рублей (1 339 млн долларов США) за 9 месяцев 2012 г. с 36 290 млн руб. (1 262 млн долларов США) за 9 месяцев 2011 г.
Валовая прибыль сегмента »фосфорсодержащая продукция» за 9 месяцев 2012 г. сократилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 27 304 млн руб. (878 млн долларов США) с 28 721 млн руб. (998 млн долларов США), рентабельность валовой прибыли составила 40% по сравнению с 44% за 9 месяцев 2011 г.
Выручка за тонну основных видов фосфорных удобрений и кормовых фосфатов
9 мес. 2012 | 9 мес. 2011 | Изменение | 3 кв. 2012 | 3 кв. 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|---|---|---|
Продукт | Руб. | Руб. | % | Руб. | Руб. | % |
Внутренний рынок: | ||||||
Аммофос (MAP) | 18 901 | 17 340 | 9% | 19 264 | 17 580 | 10% |
Диаммофос (DAP) | 17 752 | 17 434 | 2% | 17 745 | 18 484 | (4%) |
NPK | 14 640 | 15 899 | (8%) | 14 603 | 16 355 | (11%) |
Кормовые фосфаты (MCP) | 19 368 | 18 539 | 4% | 19 417 | 18 685 | 4% |
Экспорт: | ||||||
Аммофос (MAP) | 16 902 | 16 771 | 1% | 18 851 | 17 900 | 5% |
Диаммофос (DAP) | 16 687 | 15 980 | 4% | 17 202 | 16 739 | 3% |
NPK | 14 215 | 13 514 | 5% | 15 463 | 15 243 | 1% |
Кормовые фосфаты (MCP) | 17 070 | 17 217 | (1%) | 17 513 | 18 628 | (6%) |
Сегмент «азотные удобрения»
9 мес. 2012 | 9 мес. 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|
Показатель | Млн. руб. | Млн. руб. | % |
Выручка | 9 571 | 8 058 | 19% |
Межсегментная выручка | 2 826 | 2 766 | 2% |
Себестоимость продаж | (5 645) | (5 637) | 0% |
Валовая прибыль | 6 752 | 5 187 | 30% |
Выручка сегмента «азотные удобрения» за 9 месяцев 2012 г. составила 9 571 млн руб. (308 млн долларов США), что на 19% больше выручки за 9 месяцев 2011 г. (8 058 млн руб. или 280 млн долларов США). Объемы производства и продаж азотных удобрений за 9 месяцев2012 г. выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13%, преимущественно в результате опытно-промышленного запуска нового производства карбамида на ОАО «ФосАгро-Череповец».
Выручка от продаж карбамида выросла на 52% за 9 месяцев 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 5 715 млн руб. (184 млн долларов США) с 3 751 млн руб. (130 млн долларов США) в результате роста объема продаж на 37% и роста экспортных цен на 12%. Это сбалансировало снижение выручки от продаж аммиачной селитры на 17% до 2 347 млн руб. (75 млн долларов США) с 2 813 млн руб. (98 млн долларов США).
В результате валовая прибыль сегмента «азотные удобрения» за 9 месяцев2012 г. увеличилась на 30% по сравнению с 9 месяцами 2011 г. до 6 752 млн руб. (217 млн долларов США), рентабельность валовой прибыли составила 54%.
Выручка за тонну основных азотных удобрений
9 мес. 2012 | 9 мес. 2011 | Изменение | 3 кв. 2012 | 3 кв. 2011 | Изменение | |
---|---|---|---|---|---|---|
Продукт | Руб. | Руб. | % | Руб. | Руб. | % |
Внутренний рынок: | ||||||
Аммиачная селитра | 8 399 | 7 524 | 12% | 8 857 | 8 019 | 10% |
Карбамид | 12 458 | 11 606 | 7% | 11 493 | 13 446 | (15%) |
Экспорт: | ||||||
Аммиачная селитра | 10 395 | 8 672 | 20% | 10 526 | 9 311 | 13% |
Карбамид | 11 701 | 10 492 | 12% | 12 546 | 12 635 | (1%) |
Себестоимость продаж
За 9 месяцев 2012 г. себестоимость продаж ОАО «ФосАгро» увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 44 836 млн руб. (1 442 млн долларов США) по сравнению с 41 363 млн руб. (1 438 млн долларов США) за 9 месяцев2011 г., что соответствует общему увеличению объема продаж удобрений Компании на 8%. Основными факторами, повлиявшими на изменение себестоимости за 9 месяцев 2012 г. по сравнению с 9 месяцами 2011 г., стали:
9 мес. 2012 г. | 9 мес. 2011 г. | Изменение | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Элемент | Млн. руб. | Млн. долл. США | % себестоимости продаж | Млн. руб. | Млн. долл. США | % себестоимости продаж | Млн. руб. | % |
Материалы и услуги | 15 598 | 502 | 35% | 14 271 | 496 | 35% | 1 327 | 9% |
Зарплаты и социальные выплаты | 8 357 | 269 | 19% | 8 238 | 286 | 20% | 119 | 1% |
Калий | 3 713 | 119 | 8% | 1 839 | 64 | 4% | 1 874 | 102% |
Природный газ | 4 060 | 131 | 9% | 3 654 | 127 | 9% | 406 | 11% |
Амортизация | 4 369 | 140 | 10% | 4 191 | 146 | 10% | 178 | 4% |
Топливо | 3 277 | 105 | 7% | 3 053 | 106 | 7% | 224 | 7% |
Сера и серная кислота | 2 720 | 87 | 6% | 3 304 | 115 | 8% | (584) | (18%) |
Электричество | 2 382 | 77 | 5% | 2 309 | 80 | 6% | 73 | 3% |
Другое | 50 | 2 | 0% | 44 | 2 | 0% | 6 | 14% |
Изменение величины запасов незавершенного производства и готовой продукции | 310 | 10 | 1% | 460 | 16 | 1% | (150) | (33%) |
Итого | 44 836 | 1 442 | 100% | 41 363 | 1 438 | 100% | 3 473 | 8% |
Прочие расходы
Административные затраты за первые 9 месяцев2012 г. выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 4 723 млн руб. (152 млн долларов США) с 4 041 млн руб. (140 млн долларов США), прежде всего в результате увеличения зарплат и социальных выплат на 380 млн руб. (12 млн долларов США), или 15%, в первую очередь в результате повышения заработной платы в соответствии с ИПЦ, продолжения выплат в связи с сокращением штата и начислением премий за первое полугодие2012 г
Коммерческие расходы выросли на 16% с 4 882 млн. (170 млн долларов США) за 9 месяцев 2012 г. до 5 695 млн (183 млн долларов США) за 9 месяцев2012 г. Ж/д тариф РЖД и платежи железнодорожным операторам выросли на 9% до 2 936 млн руб. (94 млн долларов США) с 2 685 млн руб. (93 млн долларов США) в результате увеличения на 6% тарифа РЖД и увеличения объемов продаж. Затраты на услуги в портах выросли на 40% до 1 684 млн руб. (54 млн долларов США) с 1 204 млн руб. (42 млн долларов США) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года преимущественно в связи с увеличением объема экспортных продаж нашей конечной продукции на 9% и существенным ростом поставок на базисе CFR в результате введения продаж в контейнерах с начала 2012 г.
Курс рубля к Американскому доллару испытывал серьёзные колебания в 2011 и 2012 годах. Средний курс рубля к доллару за 9 мес. 2012 г. составил 31.0984 на 8% выше чем средний курс за аналогичный период 2011 года – 28.7664. «ФосАгро» использует валютные займы как инструмент хеджирования валютной выручки, составляющей примерно 70% от годовой выручки. С одной стороны слабый рубль увеличивает экспортную выручку в рублёвом выражении, с другой стороны на конец отчётного периода Компания отражает курсовую прибыль или убыток против валютной задолженности. С 31 декабря 2011 года курс рубля вырос с 32.1961 до 30,9169 на 30 сентября 2012 года. В результате прибыль от курсовых разниц за 9 месяцев 2012 года составила 1 074 млн руб. против убытка в 2 807 млн руб. за аналогичный период 2011 года.
Капитальные вложения «ФосАгро», увеличившие стоимость внеоборотных активов, за 9 месяцев2012 г. составили 10 707 млн руб. (344 млн долларов США) по сравнению с 11 298 млн руб. (393 млн долларов США) за первые девять месяцев2011 г. Капитальные вложения были в основном направлены на строительство главного ствола №2 на Кировском подземном руднике (предполагается, что проект даст компании возможность увеличить объем добычи руды на этом руднике до 14 млн тонн в год через 2-3 года), а также строительство нового производства карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год и газотурбинной электростанции мощностью 32 МВт на азотном комплексе Череповецкой площадки (официальный пуск в промышленную эксплуатацию состоялся 26 октября 2012г.).
Общий долг Компании по состоянию на 30 сентября 2012 г. составил 35 741 млн руб. (1 156 млн долларов США) против 32 153 млн руб. (999 млн долларов США) на 31 декабря2011 г. Увеличение долга было связано с получением на протяжении периода новых краткосрочных кредитных линий, номинированных в долларах США, евро и рублях.
Перспективы
Рынок
Компания
Конференц-звонок и вебкаст
14 ноября 2012 г. в 12:30 по лондонскому времени (16:30 по Москве; 07:30 по Нью-Йорку) ОАО «ФосАгро» проведет телефонную конференцию и вебкаст по итогам публикации консолидированной промежуточной сокращённой финансовой отчетности по МСФО за 9 месяцев 2012 г.
Генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков ответит на вопросы участников телефонной конференции и вебкаста.
Звонок пройдет на английском языке, синхронный перевод на русский язык будет доступен по специально выделенной для этого линии. Во время подключения участникам необходимо будет сообщить оператору, на каком языке они хотели бы слушать звонок.
Ссылки на вебкаст:
На английском языке: http://www.media-server.com
На русском языке: http://www.media-server.com
Номера для подключения к звонку:
+7 499 272 4337 Москва
+1 212 999 6659 Нью-Йорк
+44 (0) 20 3003 2666 Лондон
Toll Free - номера:
0808 109 0700 Великобритания
1 866 966 5335 США
8 10 8002 490 2004 Россия (только Москва)
Пароль: «ФосАгро»
Повтор вебкаста и конференц-звонка на русском и английском языках, а также транскрипция на английском языке будут доступны на веб-сайте ФосАгро вскоре после звонка.